【正凱法律顧問律師】融資法律風險防控之（二）股權融資法律風險防控提示

【正凱法律顧問律師】融資法律風險防控之（二）

                          股權融資法律風險防控提示

一、概念

股權融資是指以出售、讓渡股權為對價的籌集資金的方式、活動。

二、分類

廣義的股權融資分為：股權收購、增資擴股（公開發售股票、私募發售）、轉增資本、債轉股。

三、股權融資法律風險防控提示

（一）股權收購

1、出售方應注意防止收購方惡意收購，掌握了解收購方的實力和購買誠意，防止收購失?。?/span>

2、簽訂保密協議，防止收購方套取公司的商業秘密、技術秘密等；

3、收購方應保證披露信息的完整、準確、真實性，防止遺漏或不準確導致索賠風險；

4、合同中防止過度保證和許諾；

5、確保股權轉讓款支付到位；

6、如無意放棄公司控制權的，還要注意出售股權的比例，防止公司控制權的喪失。

7、建議聘請律師提供盡職調查，審查收購合同，規避法律風險

（二）股票融資

企業向社會公眾通過發行過票的方式融資，包括首次公開發行股票并上市交易（IPO）及借殼上市。

1、上市過程中的程序性風險和實質性風險

程序性風險主要是不符合上市申報程序或違反申報程序造成股票發行失敗、遲滯甚至被處罰、終止的風險。

實質性風險主要是指擬上市企業自身不符合上市條件造成的發行失敗。如企業融資必要性不足、持續盈利能力存在懷疑。

2、上市后的法律風險提示

上市公司特有的法律風險有內幕交易風險、信息披露風險、虛假陳述風險。

3、其他法律風險

股權融資是系統性的經濟法律事務，涉及的法律、法規、規范性文件多而具體、法律性、專業性很強，實際操作時建議聘請專業律師組建專門律師團隊進行。