今日視點(diǎn)：簡(jiǎn)化方式強(qiáng)化監(jiān)管 提升公募基金信披水平
來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)
時(shí)隔14年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出就《公開(kāi)募集證券投資基金信息披露管理辦法》及相關(guān)配套規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)。對(duì)比新舊版本，其中提升信披質(zhì)量與保護(hù)投資者利益的意圖躍然紙上。
不可否認(rèn)，14年前證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施的《證券投資基金信息披露管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令19號(hào)），初次在規(guī)章層面明確了基金募集信息披露、運(yùn)作信息披露、臨時(shí)信息披露、信息披露事務(wù)管理等總體要求，對(duì)于規(guī)范公募基金信息披露活動(dòng)、督促基金管理公司謹(jǐn)慎勤勉履職、保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益發(fā)揮了重要作用。
同樣不可否認(rèn)的是，這十余年間，公募基金行業(yè)及外部現(xiàn)實(shí)環(huán)境發(fā)生了很大變化，行業(yè)規(guī)則和監(jiān)管規(guī)章都面臨必要的重新審視。基金行業(yè)從當(dāng)初百余只公募基金、千億管理規(guī)模發(fā)展到現(xiàn)今逾5000只公募基金、13萬(wàn)億元的管理規(guī)模，產(chǎn)品類(lèi)別不斷豐富，投資者有效賬戶數(shù)超過(guò)4億戶。更重要的是，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在各領(lǐng)域廣泛深入應(yīng)用，信息傳播途徑和投資者獲取信息的習(xí)慣發(fā)生了很大變化，過(guò)去的一些規(guī)定已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前行業(yè)管理層面的要求。
基于此，新版本圍繞信息披露方式的簡(jiǎn)化與監(jiān)管自律的強(qiáng)化，以及提高投資者保護(hù)水平做出修訂。
根據(jù)新版規(guī)定，基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)在指定報(bào)刊中為單只基金只選擇一家報(bào)刊披露信息；包括基金管理人網(wǎng)站、基金托管人網(wǎng)站、中國(guó)證監(jiān)會(huì)電子披露網(wǎng)站的指定網(wǎng)站應(yīng)無(wú)償向投資者提供基金信息披露服務(wù)。這一信息披露方式的變化大大降低基金管理人的基金管理費(fèi)用，同時(shí)也為投資人節(jié)約了成本。同時(shí)，新規(guī)簡(jiǎn)化了在指定報(bào)刊披露的項(xiàng)目和內(nèi)容，僅要求在紙質(zhì)報(bào)刊披露基金募集的部分文件，不再要求在報(bào)刊上披露上市交易公告書(shū)、季度報(bào)告、年度報(bào)告和中期報(bào)告摘要、更新的招募說(shuō)明書(shū)摘要、每日基金凈值等文件。
信披方式和內(nèi)容的簡(jiǎn)化對(duì)應(yīng)的是信披監(jiān)管的強(qiáng)化。新規(guī)以依法全面從嚴(yán)監(jiān)管原則為導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)信息披露義務(wù)人應(yīng)以保障基金份額持有人利益為根本出發(fā)點(diǎn)，加大對(duì)各類(lèi)信息披露違規(guī)事件的問(wèn)責(zé)力度，通過(guò)五個(gè)具體條款細(xì)化違規(guī)情形，完善違規(guī)披露行為法律責(zé)任，加大違規(guī)處罰力度，提高了信息披露違規(guī)成本。
在投資者保護(hù)方面，新規(guī)提倡信息披露簡(jiǎn)明扼要，通俗易懂，并注重揭示風(fēng)險(xiǎn)。新規(guī)增加“基金份額凈值相對(duì)上一交易日基金份額凈值的變動(dòng)超過(guò)百分之十”屬于基金重大事件，規(guī)范復(fù)雜基金及基金名稱(chēng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示，應(yīng)當(dāng)規(guī)范基金名稱(chēng)，基金名稱(chēng)應(yīng)顯示基金運(yùn)作方式、產(chǎn)品類(lèi)型、主要投資方向等核心特征，并明確基金公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)短信、郵件等形式向投資者披露交易信息、每個(gè)季度提供持有基金相關(guān)信息。從信息提供的角度對(duì)接投資者需求，有的放矢地弱化風(fēng)險(xiǎn)。
總體而言，關(guān)于公募基金行業(yè)信息披露辦法的修訂主要圍繞提升信披質(zhì)量和服務(wù)投資者，與管理層的監(jiān)管思路一脈相承，尤其是強(qiáng)調(diào)“以保障基金份額持有人利益為根本出發(fā)點(diǎn)”，加大對(duì)各類(lèi)信息披露違規(guī)事件的問(wèn)責(zé)力度，有利于凈化市場(chǎng)和行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。（記者 一帆）
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